رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی با ریسک نقد شوندگی سهام شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران

این پژوهش به بررسی رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی با نقد شوندگی سهام و ریسک نقد شوندگی سهام در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. در این تحقیق جهت آزمون رابطه فوق، از مدل لین و دیگران استفاده شده است. متغیر وابسته این تحقیق عدم تقارن اطلاعاتی می باشد که برای اندازه گیری آن از معیار اختلاف نسبی قیمت های پیشنهادی خرید و فروش سهام استفاده شده است. متغیرهای مستقل تحقیق، حجم و تعداد معاملات سهام، ریسک نقد شوندگی هر سهم، ریسک نقد شوندگی بازار و نقد شوندگی بازار می باشد. همچنین از متغیرهای اندازه شرکت و قیمت هر سهم نیز به عنوان متغیرهای کنترلی استفاده شده است. جامعه آماری این تحقیق متشکل از 320 مورد مشاهده در طول سالهای 1385 تا 1389 مربوط به 64 شرکت می باشد. نتایج تحقیق بیانگر این است که ارتباط میان عدم تقارن اطلاعاتی با حجم مبادلات، ریسک نقد شوندگی سهام و نقد شوندگی بازار، مثبت؛ و با اندازه شرکت و قیمت هر سهم، منفی می باشد. لیکن، بین عدم تقارن اطلاعاتی با تعداد معاملات سهام و ریسک نقد شوندگی بازار، ارتباط معناداری مشاهده نگردید.